Negosiasi Opsi Saham Startup

Hei sayang, berapa jumlah karyawan Anda Jumlah karyawan rendah di startup terkenal adalah tanda kekayaan besar Tapi Anda tidak bisa memulai hari ini dan menjadi Karyawan 1 di Square, Pinterest, atau salah satu startup paling berharga lainnya di Bumi, alih-alih Anda akan Harus bergabung dengan startup tahap awal dan menegosiasikan paket ekuitas yang hebat Pos ini berjalan melalui masalah negosiasi untuk mengikuti startup tahap awal yang telah dipersiapkan oleh pra-Seri A. Apakah mereka benar-benar memiliki dana. Tidak Membesarkan sejumlah kecil dari investor tahap benih, teman, dan keluarga bukanlah tanda kesuksesan dan nilai yang sama dengan dana Seri A multi juta dolar oleh pemodal ventura. Menurut Josh Lerner, pakar VC Harvard Business School, 90 persen bisnis baru tidak memiliki T membuatnya dari tahap benih ke dana VC yang benar dan akhirnya ditutup karena itu Jadi investasi ekuitas dalam startup tahap benih adalah permainan yang lebih berisiko daripada permainan investasi ekuitas yang sangat berisiko di startup yang didanai VC..Q Berapa banyak saham yang seharusnya Saya tidak memikirkan berapa jumlah saham atau valuasi saham saat Anda bergabung dengan startup tahap awal Anggap diri Anda sebagai pendiri tahap akhir dan bernegosiasi untuk persentase kepemilikan tertentu di perusahaan Anda harus mendasarkan persentase ini pada Kontribusi Anda yang diantisipasi terhadap pertumbuhan perusahaan. Perusahaan tahap awal berharap dapat meningkatkan nilai antara pendiri dan Seri A secara dramatis. Misalnya, valuasi pra-uang umum pada pembiayaan VC adalah 8 juta Dan tidak ada perusahaan yang dapat menjadi 8 juta Perusahaan tanpa tim yang hebat Jadi pikirkan kontribusi Anda dengan cara ini. Bagaimana seharusnya para pemula tahap awal menghitung persentase kepemilikan saya. Anda akan menegosiasikan ekuitas Anda sebagai persentase dari Modal Penuh Dilusi Perusahaan Sepenuhnya Dilusian Modal saham yang dikeluarkan Kepada Pendiri Pendiri Jumlah saham yang dicadangkan untuk karyawan Pool Pool jumlah saham yang diterbitkan atau dijanjikan kepada investor lain Convertible Notes Mungkin juga ada waran yang diunggulkan. G, yang juga harus disertakan Jumlah Saham Anda Sepenuhnya Dilusian Modal Persentase Kepemilikan Anda. Sadarilah bahwa banyak startup tahap awal akan mengabaikan Catatan Konversi saat mereka memberi Anda jumlah modal dilusi untuk menghitung persentase kepemilikan Anda Convertible Notes dikeluarkan untuk malaikat. Atau investor benih sebelum pembiayaan VC penuh Investor tahap benih memberikan uang perusahaan sekitar setahun sebelum pembiayaan VC diharapkan, dan perusahaan mengubah Convertible Notes menjadi saham preferen selama pembiayaan VC dengan harga diskon dari harga per saham yang dibayarkan. Oleh VC. Karena Catatan Konversi adalah janji untuk menerbitkan saham, Anda akan ingin meminta perusahaan memasukkan beberapa perkiraan untuk konversi Notes Konversi di Modal Sepenuhnya dilusian untuk membantu Anda memperkirakan Predikat Persentase Anda dengan lebih tepat. Q Apakah 1 standar Penawaran ekuitas.1 Mungkin masuk akal bagi seorang karyawan yang bergabung setelah mendapatkan pembiayaan Seri A tapi tidak membuat kesalahan dengan berpikir bahwa seorang karyawan tahap awal Sama dengan karyawan pasca-A A. Pertama, persentase kepemilikan Anda akan diencerkan secara signifikan pada pembiayaan Seri A Ketika Seri A VC membeli sekitar 20 perusahaan, Anda akan memiliki kurang lebih 20 perusahaan. Kedua, ada Adalah risiko besar bahwa perusahaan tidak akan pernah menaikkan pembiayaan VC Menurut CB Insights sekitar 39 4 perusahaan dengan dana benih yang sah terus meningkatkan pembiayaan tindak lanjut Dan jumlahnya jauh lebih rendah untuk transaksi benih dimana VC yang sah tidak berpartisipasi . Jangan tertipu oleh janji bahwa perusahaan mengumpulkan uang atau ingin menutup pembiayaan Pendiri terkenal dengan tipuan mengenai masalah ini Jika mereka tidak menutup kesepakatan dan menempatkan jutaan dolar di bank, risikonya tinggi sehingga perusahaan akan Kehabisan uang dan tidak lagi dapat membayar gaji Anda Karena risiko Anda lebih tinggi daripada karyawan pasca-Seri A, persentase ekuitas Anda seharusnya lebih tinggi pula. Q Apakah ada hal sulit yang harus saya perhatikan di sto saya? Ck documents. Ya Carilah hak pembelian kembali untuk saham pribadi atau penghentian opsi saham untuk pelanggaran klausul non-bersaing atau buruk-Leaver Mintalah pengacara Anda membaca dokumen Anda segera setelah Anda memiliki akses ke mereka Jika Anda tidak memiliki akses ke Dokumen sebelum Anda menerima tawaran Anda, tanyakan kepada perusahaan pertanyaan ini. Apakah perusahaan mempertahankan hak pembelian kembali atas saham saya atau hak-hak lain yang menghalangi saya untuk memiliki apa yang telah saya berikan. Jika perusahaan menjawab ya atas pertanyaan ini, Anda dapat kehilangan Ekuitas Anda saat Anda meninggalkan perusahaan atau dipecat Dengan kata lain, Anda memiliki vesting yang tak terbatas karena Anda tidak benar-benar memiliki saham bahkan setelah mereka rompi Hal ini dapat disebut hak pembelian ulang saham, kliring, pembatasan persaingan non-ekuitas, atau bahkan Kapitalisme jahat atau vampir. Sebagian besar karyawan yang akan dikenai ini tidak mengetahuinya sampai mereka meninggalkan perusahaan baik dengan sukarela atau setelah dipecat atau menunggu untuk mendapatkan bayaran dalam merger yang tidak pernah Akan membayar mereka Itu berarti mereka telah bekerja untuk mendapatkan ekuitas yang tidak memiliki nilai yang mereka anggap tidak pada saat mereka bisa bekerja di tempat lain untuk mendapatkan ekuitas sejati. Q Apa yang adil untuk vesting Untuk percepatan saat perubahan kontrol. Vesting standar adalah vesting bulanan selama empat tahun dengan tebing satu tahun Ini berarti Anda memperoleh 1 4 saham setelah satu tahun dan 1 48 saham setiap bulan setelahnya. Tetapi vesting harus masuk akal Jika peran Anda di perusahaan tidak diharapkan Memperpanjang selama empat tahun, bernegosiasi untuk jadwal vesting yang sesuai dengan harapan itu. Ketika Anda menegosiasikan paket ekuitas untuk mengantisipasi keluarnya yang berharga, Anda akan berharap bahwa Anda akan memiliki kesempatan untuk mendapatkan nilai penuh dari paket tersebut. Namun, jika Anda Dihentikan sebelum akhir jadwal vesting Anda, bahkan setelah akuisisi yang berharga, Anda mungkin tidak memperoleh nilai penuh dari saham Anda Misalnya, jika seluruh hibah Anda bernilai 1 juta dolar pada saat sebuah ac Quisition, dan Anda hanya memiliki separuh dari sebagian saham Anda, Anda hanya berhak mendapatkan separuh dari nilai itu. Sisanya akan diperlakukan namun perusahaan tersebut setuju bahwa hal itu akan diperlakukan dalam negosiasi akuisisi Anda dapat terus memperoleh nilai tersebut selama paruh berikutnya. Dari jadwal vesting Anda, tapi tidak jika Anda diakhiri setelah akuisisi. Beberapa karyawan menegosiasikan percepatan pemicu ganda saat terjadi perubahan kontrol. Ini melindungi hak untuk mendapatkan blok penuh dari saham, karena saham akan segera menjadi hak jika kedua hal berikut Bertemu pemicu pertama setelah akuisisi yang terjadi sebelum penghargaan sepenuhnya dipihak 2 memicu karyawan diakhiri seperti yang didefinisikan dalam perjanjian opsi saham. Q Perusahaan tersebut mengatakan bahwa mereka akan menentukan harga pelaksanaan opsi saham saya Dapatkah saya menegosiasikan perusahaan tersebut. Akan menetapkan harga pelaksanaan pada nilai pasar wajar FMV pada tanggal dewan memberikan opsi kepada Anda Harga ini tidak dapat dinegosiasikan, namun untuk melindungi kepentingan Anda Ingin memastikan bahwa mereka memberi Anda pilihan ASAP. Biarkan perusahaan mengetahui bahwa ini penting bagi Anda dan menindaklanjutinya setelah Anda memulai Jika mereka menunda pemberian opsi sampai sebelum pembiayaan atau acara penting lainnya, FMV dan Harga latihan akan naik Ini akan mengurangi nilai opsi saham Anda dengan kenaikan nilai perusahaan. Awal startup sangat sering menunda membuat hibah Mereka mengabaikan hal ini karena bandwidth atau omong kosong lainnya. Tetapi sebenarnya hanya kecerobohan tentang Memberi karyawan mereka apa yang telah mereka janjikan. Waktu dan, oleh karena itu, harga hibah tidak masalah jika perusahaan itu gagal. Tetapi jika perusahaan tersebut sukses besar dalam tahun-tahun pertamanya, ini adalah masalah besar bagi karyawan perorangan yang saya miliki. Melihat individu terjebak dengan harga pelaksanaan di ratusan ribu dolar ketika mereka dijanjikan harga latihan di ratusan dolar. Q Gaji apa yang bisa saya berunding sebagai karyawan tahap awal. Saat Anda bergabung dengan seorang ea Startup rly-stage, Anda mungkin harus menerima gaji di bawah gaji Tapi startup bukan nirlaba Anda harus naik ke gaji pasar begitu perusahaan mengumpulkan uang sungguhan Dan Anda harus diberi imbalan atas kehilangan gaji dan gaji Risiko bahwa Anda akan mendapatkan gaji 0 dalam beberapa bulan jika perusahaan tidak mengumpulkan uang dengan penghargaan ekuitas yang signifikan saat Anda bergabung dengan perusahaan. Ketika Anda bergabung dengan perusahaan, Anda mungkin ingin mencapai kesepakatan mengenai tingkat pasar Anda dan setuju bahwa Anda akan menerima kenaikan gaji pada jumlah tersebut pada saat pembiayaan Anda juga dapat bertanya kapan Anda bergabung dengan perusahaan tersebut untuk memberi Anda bonus pada saat pembiayaan untuk menebus pekerjaan Anda dengan harga di bawah pasar pada tahap awal. Tentu ini adalah judi, karena hanya sebagian kecil pembuat tahap benih yang bisa sampai ke Seri A dan dapat membayar bonus itu. Q Bentuk ekuitas apa yang harus saya terima Apa konsekuensi pajak dari formulir tersebut. Tolong jangan mengandalkan ini sebagai saran pajak untuk situasi khusus Anda, karena mereka didasarkan pada banyak, banyak asumsi tentang situasi pajak individu dan kepatuhan perusahaan terhadap undang-undang. Misalnya, jika perusahaan salah merancang struktur atau rinciannya Dari hibah Anda, Anda dapat dihadapkan dengan denda pajak sampai 70 Atau jika ada fluktuasi harga di tahun penjualan, perlakuan pajak Anda mungkin berbeda Atau jika perusahaan membuat pilihan tertentu saat diakuisisi, perlakuan pajak Anda mungkin berbeda. Anda mendapatkan gagasan bahwa ini rumit. Ini adalah bentuk kompensasi ekuitas yang paling diuntungkan dari pajak untuk karyawan tahap awal agar menjadi yang terbaik sampai yang terburuk.1 Mengikat Saham yang Dibatasi Anda membeli saham tersebut untuk nilai pasar wajar mereka pada tanggal hibah. Dan mengajukan pemilihan 83 b dengan IRS dalam 30 hari Karena Anda memiliki saham, periode penambahan modal Anda dimulai segera Anda menghindari dikenai pajak saat Anda menerima saham dan menghindari pajak penghasilan biasa yang dijual Saham Tapi Anda mengambil risiko bahwa saham akan menjadi tidak berharga atau akan bernilai kurang dari harga yang Anda bayarkan untuk membelinya.1 Tie Opsi Saham yang Tidak Berkualitas Segera Diatur Awal Latihan awal Anda segera opsi saham segera dan ajukan pemilihan 83 b dengan IRS dalam 30 hari Tidak ada spread antara nilai pasar wajar saham dan harga pelaksanaan opsi, sehingga Anda menghindari pajak bahkan AMT saat berolahraga Anda segera memiliki saham yang dikenakan vesting, jadi Anda menghindari tarif pajak penghasilan biasa. Pada penjualan saham dan periode penambahan modal Anda dimulai segera Tapi Anda mengambil risiko investasi bahwa saham akan menjadi tidak berharga atau akan bernilai kurang dari harga yang Anda bayar untuk menjalankannya.3 Opsi Stok Insentif ISO Anda tidak akan dikenakan pajak saat Pilihan diberikan, dan Anda tidak akan memiliki penghasilan biasa saat Anda menggunakan pilihan Anda Namun, Anda mungkin harus membayar Pajak Minimum Alternatif AMT saat Anda menggunakan pilihan Anda pada penyebaran antara m Nilai arket FMV pada tanggal latihan dan harga pelaksanaan Anda juga akan mendapatkan perawatan capital gain saat Anda menjual saham selama Anda menjual saham Anda setidaknya 1 satu tahun setelah latihan DAN 2 dua tahun setelah ISO diberikan.4 Dibatasi Unit Saham RSU Anda tidak dikenai pajak saat hibah Anda tidak perlu membayar harga pelaksanaan Tapi Anda membayar pajak penghasilan biasa dan pajak FICA atas nilai saham pada tanggal vesting atau di kemudian hari tergantung pada rencana perusahaan dan kapan RSU diselesaikan Anda mungkin tidak akan memiliki pilihan antara RSU dan opsi saham ISO atau NQSO kecuali Anda adalah karyawan yang sangat awal atau eksekutif yang serius dan Anda memiliki kekuatan untuk menggerakkan struktur permodalan perusahaan Jadi jika Anda bergabung pada tahap awal Dan bersedia mengeluarkan uang tunai untuk membeli saham biasa, meminta Saham Terbatas sebagai pengganti.5 Opsi Saham Tidak Berkualitas Tidak Berlangsung Dini Anda berhutang pajak penghasilan biasa dan pajak FICA pada tanggal pelaksanaan pada selisih antara harga pelaksanaan Dan FMV pada tanggal latihan Ketika Anda menjual saham, Anda memiliki keuntungan atau kerugian modal pada penyebaran FMV pada tanggal pelaksanaan dan harga jual. Q Siapa yang akan membimbing saya jika saya memiliki lebih banyak pertanyaan. Stock Option Counsel - Layanan Hukum untuk Pengacara Perorangan Mary Russell menasihati individu mengenai evaluasi dan negosiasi penawaran ekuitas, pilihan opsi saham dan pilihan pajak, dan penjualan saham pemula Silakan lihat FAQ ini tentang jasanya atau hubungi dia di 650 326-3412 atau melalui email. Pakar kompensasi telah mengumpulkan daftar sepuluh pertanyaan terpenting yang harus Anda jawab mengenai opsi saham Anda. Gunakan daftar periksa ini saat Anda mempersiapkan penelitian untuk negosiasi gaji atau pada penilaian kinerja berikutnya, atau saat Anda mengantre untuk Promosi Beberapa dari pertanyaan ini sangat penting untuk memahami nilai penghargaan opsi saham Anda, dan yang lainnya hanya membantu menjelaskan implikasi kejadian atau situasi tertentu. Anda akan terkejut jika Anda memiliki pilihan sekarang dan tidak dapat menjawab beberapa pertanyaan ini - mereka kembali Tidak semua jelas, bahkan untuk orang-orang yang telah menerima opsi saham sebelumnya. Jawaban yang diberikan di sini relevan untuk orang-orang dari Amerika Serikat Jika Anda bukan dari Amerika Serikat, informasi pajak dan beberapa tren yang dibahas mungkin tidak relevan dengan Negara. Sepuluh pertanyaan paling penting tentang opsi saham Anda adalah sebagai berikut. Apa jenis pilihan yang Anda tawarkan. Berapa banyak pilihan yang Anda dapatkan. Berapa banyak saham di com? Banyak yang beredar dan berapa banyak yang telah disetujui. Berapa harga pemogokan Anda. Bagaimana cairan Anda adalah pilihan Anda, atau seberapa cairnya. Apa jadwal vesting untuk saham Anda. Apakah Anda mendapatkan akselerasi yang dipercepat jika perusahaan Anda diakuisisi atau digabungkan Dengan perusahaan lain. Berapa lama Anda harus memegang saham Anda setelah melakukan IPO, merger, atau akuisisi. Bila Anda menggunakan pilihan Anda, apakah Anda perlu membayar dengan uang tunai, atau apakah perusahaan akan mengambang harga latihan Anda. Apa jenis pernyataan dan formulir Apakah Anda mendapatkan atau yang perlu Anda isi.1 Apa jenis pilihan yang telah Anda tawarkan Di Amerika Serikat, pada dasarnya ada dua jenis opsi saham opsi saham insentif ISO dan opsi saham tidak memenuhi syarat NQSO Perbedaan utama antara keduanya dengan hormat Kepada pemegang opsi adalah perlakuan pajak saat opsi dijalankan. Ketika Anda menerapkan ISO, Anda biasanya tidak harus membayar pajak walaupun ada kemungkinan Anda diminta untuk membayar pajak minimum alternatif jika keuntungan Anda sebesar E cukup dan atau keadaan tertentu lainnya berlaku Anda akhirnya harus membayar pajak atas keuntungan ini, tapi tidak sampai Anda menjual saham, pada saat mana Anda akan membayar pajak capital gain, tingkat marjinal Anda yang lebih rendah atau 20 persen dari total keuntungan - Perbedaan antara jumlah yang Anda bayarkan untuk menggunakan opsi ini dan jumlah yang akhirnya Anda jual sahamnya. Ingat, Anda harus memegang saham itu setidaknya selama setahun setelah Anda menggunakan opsi ini untuk melindungi potongan pajak ini. Jika tidak, stok insentif Anda Opsi secara otomatis akan menjadi pilihan saham yang tidak memenuhi syarat dan Anda harus membayar pajak penghasilan biasa. Bila Anda menggunakan opsi saham yang tidak memenuhi syarat, Anda diminta untuk membayar pajak penghasilan biasa atas keuntungan Anda pada saat Anda menggunakan opsi ini. Pajak ini didasarkan pada Tingkat pajak marginal antara 15 dan 39 6 persen Ketika Anda akhirnya menjual saham, Anda harus membayar pajak capital gain tingkat marginal Anda yang lebih rendah dan 20 persen pada keuntungan yang Anda sadari antara t Harga pasar pada hari Anda berolahraga dan harga pasar pada hari Anda menjual saham. Perusahaan Pialang menawarkan opsi saham yang tidak memenuhi syarat karena beberapa alasan Ada sejumlah pembatasan mengenai kapan dan berapa banyak opsi saham insentif yang dapat diberikan oleh perusahaan, seperti Dan juga kondisi untuk opsi-opsi tersebut. Misalnya, jika perusahaan mengeluarkan opsi saham dengan harga pelaksanaan di bawah harga saham sebenarnya, opsi tersebut tidak dapat menjadi opsi saham insentif. Juga, perusahaan menerima potongan pajak untuk opsi saham yang tidak memenuhi syarat, namun tidak untuk insentif Opsi saham Pengurangan ini membantu mengurangi beban pajak perusahaan sehingga dapat membantu meningkatkan nilai saham.2 Berapa banyak pilihan yang Anda dapatkan Jumlah opsi saham yang Anda terima adalah fungsi dari beberapa variabel Opsi pemberian hibah bergantung pada pekerjaan Anda, Frekuensi hibah, industri, filosofi bayar perusahaan, ukuran perusahaan, kematangan perusahaan, dan faktor lainnya Dalam startup berteknologi tinggi, misalnya, hibah Anda menerima umumnya jauh lebih besar sebagai persentase dari total saham perusahaan yang beredar daripada hibah yang akan Anda terima dari perusahaan yang lebih matang dan mapan. Tetapi seringkali ketika sebuah perusahaan memberikan sejumlah besar saham, itu karena ada lebih banyak risiko yang terkait. Dengan mereka. Orang-orang Sering kali sulit membandingkan opsi hibah dari berbagai tawaran pekerjaan Jangan berfokus hanya pada jumlah saham yang Anda kembalikan. Cobalah untuk mengingat nilai potensi mereka kepada Anda dan kemungkinan mereka akan mencapai nilai itu. Sebuah startup, pilihan Anda mungkin memiliki harga pelaksanaan 5 atau 1 atau bahkan 5 sen per saham, namun pada satu titik satu atau dua tahun dari sekarang, saham tersebut dapat bernilai 50 atau 20 atau 10 atau bahkan tidak ada yang sedikit berisiko. Dari perusahaan dewasa yang memberikan stabilitas lebih tapi juga sedikit kesempatan untuk menjalankan rumah Di perusahaan-perusahaan ini, lihat harga opsi dan bagaimana menurut Anda saham akan laku selama beberapa periode waktu dan ingat, 10 persen di Lipatan di saham 50 bernilai 5, sedangkan kenaikan 10 persen dalam 20 saham bernilai 2.3 Berapa banyak saham di perusahaan tersebut beredar dan berapa yang telah disetujui Jumlah saham yang beredar merupakan isu penting jika perusahaan Anda adalah perusahaan startup. , Karena penting untuk mengukur saham opsi Anda sebagai persentase kepemilikan potensial perusahaan Bagi kebanyakan orang, persentase ini akan sangat kecil - seringkali kurang dari setengah persen Juga penting untuk mengetahui jumlah saham yang disetujui namun tidak diterbitkan. Wawasan Meskipun jumlah ini paling relevan untuk pemula, ini relevan bagi semua orang karena saham yang disetujui namun tidak dilemahkan mencairkan kepemilikan setiap orang. Jika jumlahnya besar, itu bisa menjadi masalah. Pengenceran berarti setiap saham menjadi bernilai kurang karena ada lebih banyak saham yang harus dibuat. Up nilai total yang sama.4 Apa harga strike Anda Harga strike dari sebuah opsi - juga disebut harga pelaksanaan atau harga beli - seringkali harga saham pada hari itu pilihannya adalah g Mengomel Tidak harus menjadi harga saham, tapi sering kali Ini adalah harga yang pada akhirnya akan Anda bayar untuk menjalankan opsi Anda dan membeli saham. Jika opsi diberikan di atas atau di bawah harga saham pada hari hibah, Itu disebut opsi premium atau pilihan diskon, masing-masing Pilihan diskon tidak bisa menjadi opsi saham insentif. Perusahaan yang tidak diperdagangkan di pasar saham atau di luar bursa mungkin masih memiliki opsi saham, yang memiliki nilai saham. Nilai pasar saham di salah satu perusahaan ini biasanya ditentukan oleh formula, oleh dewan direksi, atau oleh penilaian independen perusahaan Jika Anda bekerja di salah satu perusahaan ini, Anda harus bertanya bagaimana harga sahamnya. Ditentukan dan seberapa sering ini akan membantu Anda memahami apa pilihan Anda. Ketika Anda bernegosiasi, jangan kaget jika perwakilan perusahaan memberi tahu Anda bahwa mereka tidak dapat memberi Anda pilihan di bawah harga saham saat ini Meskipun Adalah legal untuk dilakukan, dan banyak rencana memungkinkan untuk itu, banyak perusahaan memiliki kebijakan untuk tidak memberikan opsi di bawah nilai pasar wajar dan mereka tidak ingin menetapkan preseden Jumlah saham yang Anda terima dan vesting biasanya lebih mudah dinegosiasikan daripada Strike price.5 Seberapa cair pilihan Anda, atau seberapa likuidnya mereka berada di sini, likuiditas mengacu pada seberapa mudahnya untuk menggunakan opsi saham Anda dan untuk menjual saham. Masalah utama di sini adalah apakah saham perusahaan Anda diperdagangkan secara publik Jika demikian , Ada ribuan investor yang ingin membeli atau menjual saham tersebut pada hari tertentu, jadi pasar untuk saham tersebut dikatakan likuid. Perusahaan lain, termasuk kemitraan, perusahaan yang dipegang erat, dan perusahaan swasta, biasanya memiliki batasan pada Siapa Anda dapat menjual saham Anda ke Seringkali hanya ke salah satu pemegang saham yang ada, dan mungkin dengan formula atau harga tetap. Kepemilikan Saham yang tidak likuid masih bisa sangat berharga Banyak perusahaan dengan valuasi rendah. Beberapa saham tidak likuid selama beberapa tahun terakhir telah diakuisisi atau go public, sangat meningkatkan nilai dan atau likuiditas bagi pemegang opsi Jenis kejadian likuiditas tidak pernah dijamin, namun selalu memungkinkan.6 Apa jadwal vesting untuk Saham Anda Vesting adalah hak yang Anda dapatkan atas pilihan yang telah Anda berikan Vesting biasanya berlangsung dari waktu ke waktu, namun mungkin juga diperoleh berdasarkan ukuran kinerja tertentu Konsep ini pada dasarnya sama dengan vesting dalam rencana pensiun Anda mendapat keuntungan - Dalam kasus ini, opsi saham Selama beberapa periode waktu, Anda memperoleh hak untuk menyimpannya. Jika Anda meninggalkan perusahaan sebelum waktu tersebut berlalu, Anda kehilangan pilihan yang tidak terpakai. Kecenderungan saat ini adalah untuk opsi yang harus dilakukan dalam bentuk bulanan, kuartalan, atau tahunan. Kenaikan lebih dari tiga sampai lima tahun Misalnya, pilihan Anda mungkin ringgah 20 persen per tahun selama lima tahun, atau mungkin rompi 2 78 persen per bulan selama 3 tahun 36 bulan. Hutang Vesting nampaknya merupakan tren. Berada dalam jadwal yang lebih singkat dengan kenaikan yang lebih kecil misalnya bulanan selama 3 tahun daripada setiap tahun selama 5 tahun Perusahaan berusaha untuk tetap menerapkan persyaratan opsi yang konsisten untuk orang-orang pada tingkat yang sama, namun syarat untuk opsi saham terkadang dapat dinegosiasikan, terutama hibah khusus untuk karyawan baru dan pengakuan khusus. Penghargaan Sekali pilihan diberikan, terlepas dari kapan atau mengapa Anda meninggalkan perusahaan Jadi semakin cepat rompi pilihan Anda, semakin besar keluwesan Anda.7 Apakah Anda akan mendapatkan akselerasi yang dipercepat jika perusahaan Anda diakuisisi atau digabungkan dengan perusahaan lain Terkadang, atas Perubahan tertentu dalam pengendalian suatu perusahaan, opsi opsi vesting scheduler mempercepat sebagian atau sepenuhnya sebagai hadiah bagi karyawan untuk meningkatkan nilai perusahaan, atau sebagai perlindungan terhadap hal-hal yang tidak diketahui di masa depan Biasanya kejadian ini tidak memicu pelunasan penuh, karena opsi yang tidak terverifikasi adalah Salah satu cara yang dimiliki perusahaan baru untuk menjaga agar karyawan tetap dibutuhkan. Bagaimanapun, seringkali karyawan merupakan satu alasan penting Untuk merger atau akuisisi. Beberapa perusahaan juga memberikan peningkatan dalam vesting pada IPO, tapi itu biasanya merupakan peningkatan parsial daripada vesting penuh secara langsung. Pns Penting untuk mengetahui apakah Anda mendapatkan akselerasi yang dipercepat sehingga Anda benar-benar memahami nilai dari Pilihan Anda Tapi kecuali Anda adalah eksekutif senior atau orang dengan keterampilan yang sangat penting dan sulit diganti, sulit untuk menegosiasikan percepatan apapun di atas dan di luar persyaratan yang direncanakan.9 Berapa lama Anda harus memegang saham Anda setelah IPO, merger, atau akuisisi Jika perusahaan Anda bergabung atau diakuisisi, atau jika go public, Anda mungkin tidak dapat menjual saham Anda segera Lamanya waktu Anda harus memegang saham Anda setelah IPO atau merger tergantung pada SEC Securities and Exchange Commission dan pembatasan perusahaan individual Tinjau kembali perjanjian opsi, dokumen rencana, dan komunikasi pra-IPO atau premerger untuk deskripsi periode holding atau periode lockout. Biaya Meskipun Anda dapat T mengubah periode lockout, Anda dapat menggunakannya untuk merencanakan bagaimana Anda akan menggunakan hasil dari penjualan saham Perhatikan bahwa harga saham perusahaan kadang-kadang berkurang pada atau setelah hari periode lockout berakhir, karena karyawan menjual saham mereka di Jumlah besar Jika Anda ingin menjual setelah periode lockout, dan harganya akan menurun, Anda mungkin akan mendapat keuntungan dari menunggu sedikit lebih lama sampai stabil, asalkan saham berkinerja baik dalam hal lain.9 Bila Anda menggunakan pilihan Anda, apakah Anda perlu Membayar dengan uang tunai, atau apakah perusahaan akan mengambang harga pelaksanaan Anda Tergantung pada perusahaan tempat Anda bekerja dan persyaratan rencana opsi saham, Anda mungkin dapat menggunakan pilihan Anda dengan salah satu dari tiga cara dengan membayar harga pelaksanaan dari Memiliki rekening giro dengan meminjam uang di pinjaman jembatan dari perusahaan Anda atau dengan menyelesaikan transaksi tanpa uang tunai yang memungkinkan Anda menerima jumlah saham bersih yang akan Anda dapatkan jika Anda meminjam uang untuk menggunakan opsi dan menjual ju Cukup untuk membayar kembali uang pinjaman Untuk alternatif kedua dan ketiga, Anda harus tahu apakah ada pajak yang harus dibayar dari pinjaman atau latihan tanpa uang tunai. Biaya Jika Anda harus membayar biaya latihan, Anda mungkin memerlukan uang yang signifikan. Jumlah uang tunai Untuk melestarikan perlakuan akuntansi yang menguntungkan dari opsi saham insentif apa pun yang Anda jalankan, Anda tidak akan bisa menjual saham itu selama setahun penuh. Nah sebelum Anda menggunakan pilihan Anda, Anda harus mempertimbangkan untuk menghubungi penasihat keuangan untuk menentukan pendekatan terbaik untuk Mengingat situasi keuangan Anda.10 Pernyataan dan formulir macam apa yang Anda dapatkan atau yang perlu Anda isi Beberapa perusahaan memberikan pernyataan reguler atau bahkan pembaruan harian tentang intranet perusahaan Anda yang merangkum kepemilikan Anda, apa yang dipihak dan tidak apa, Nilai masing-masing berdasarkan harga saham saat ini, dan mungkin bahkan merupakan indikasi keuntungan setelah pajak Perusahaan lain hanya memberikan sebuah perjanjian opsi awal tanpa ada pembaruan sampai jangka waktu opsi berakhir. T akan berakhir atau Anda akan meninggalkan perusahaan. Biaya Apakah perusahaan menyediakan update untuk Anda atau tidak, pastikan Anda menerima, secara tertulis, sebuah pernyataan bertanggal dari perusahaan yang memberi tahu Anda berapa banyak pilihan yang telah Anda berikan, latihan Harga, jadwal vesting, tanggal kedaluwarsa, alternatif latihan, syarat untuk perubahan kontrol, dan persyaratan penyesuaian berdasarkan reorganisasi. Isu terakhir ini penting karena jika stock split atau merger perusahaan dengan saham perusahaan lain, opsi saham Anda Harus disesuaikan sesuai untuk memastikan posisi keuangan Anda terjaga. Pastikan untuk menyimpan semua perjanjian pilihan Ini adalah kontrak legal, dan seandainya ada masalah mengenai apa yang telah dijanjikan, pernyataan tersebut akan membantu melindungi hak-hak Anda.- Johanna Schlegel , Editor-in-Chief. Tips Untuk Menegosiasikan Ekuitas Karyawan. By Sarah Kessler 2011-07-18 05 32 12 UTC. Before Microsoft membeli Skype seharga 8 5 miliar, beberapa karyawan yang dilepaskan dalam proses Mengetahui sesuatu yang tidak mereka sadari mengenai pilihan yang mereka masuki saat mereka dipekerjakan. Klausul dalam perjanjian opsi saham mantan karyawan Skype Yee Lee, misalnya, membuat pilihan pribadinya tidak berharga. Ungkapan ini mengilhami Reuter's Felix Salmon Untuk mengecam Skype dan investornya Silver Lake untuk benar-benar jahat, mereka sebelumnya telah dinyatakan sangat jahat setelah menembaki eksekutif tepat sebelum penjualan seolah-olah untuk mengurangi pembayaran mereka. Keadilan di samping, insiden tersebut menyoroti tujuan tip sukses DFJ Growth Associate Sam Fort Bagi karyawan yang sedang melihat sebuah perjanjian opsi Baca baik-baik cetaknya dan jika Anda tidak memahaminya, pastikan Anda memiliki pengacara atau seseorang yang akrab dengan jenis perjanjian ini melihatnya. Berikut adalah empat tip dasar untuk menavigasi ekuitas karyawan. Kesepakatan.1 Mengenal Lingo. Dua jenis kategori ekuitas karyawan yang paling umum adalah. Hak Membeli saham dengan harga tertentu untuk peri tertentu. Od waktu. Restricted stock Saham biasa dengan beberapa batasan, seperti jadwal vesting atau ketentuan bahwa perusahaan dapat membeli kembali saham tersebut dalam kondisi tertentu. Sebagian besar kesepakatan ekuitas karyawan mencakup semacam jadwal vesting, yang memberi insentif kepada karyawan untuk tinggal bersama perusahaan dengan Secara bertahap memberikan mereka ekuitas mereka atau menghapus hak membeli kembali dari waktu ke waktu. Vesting periode Periode waktu sebelum saham tanpa syarat dimiliki oleh seorang karyawan Dalam kasus pilihan, seorang karyawan dikeluarkan sejumlah tetap saham dan mereka menjadi miliknya karena mereka rompi Dalam kasus saham, seorang karyawan secara teknis memiliki seluruh jumlah saham, namun perusahaan dapat membeli kembali bagian yang belum terpenuhi dengan harga asli jika karyawan tersebut meninggalkan periode vesting yang umum adalah empat tahun dengan tebing satu tahun. Riff vesting Tipe Dari vesting yang terjadi pada waktu tertentu dan bukan secara bertahap Sebagian besar rencana ekuitas karyawan, misalnya, mengharuskan karyawan bekerja sama dengan perusahaan untuk satu y Telinga sebelum ada stok atau rompi pilihan Pada saat itu, mereka menerima ekuitas sepanjang tahun seharga satu kali. Beberapa persyaratan lain yang harus diperhatikan. Harga rata-rata Harga per saham yang akan Anda bayar saat Anda menggunakan opsi, sebagaimana ditentukan Oleh dewan direksi Ini harus mencerminkan nilai pasar. Stok saham preferen yang memiliki klaim lebih tinggi atas aset dan pendapatan daripada saham biasa, yang paling sering dipegang oleh investor. Williams Wilson, investor utama di Union Square Ventures menjelaskannya seperti ini di blognya, AVC. Katakanlah Anda memulai sebuah perusahaan, bootstrap itu selama setahun dan kemudian naikkan 1mm untuk 10 perusahaan dari VC Dan katakanlah beberapa bulan kemudian, Anda ditawarkan 8mm untuk perusahaan Anda memutuskan untuk menerima tawaran tersebut. VC membeli barang biasa, dia mendapat 800k investasi lagi 1mm Mereka kehilangan 200k saat Anda membuat 7 2mm Tetapi jika VC membeli lebih diutamakan, dia mendapat pilihan untuk mengembalikan uang mereka atau 10 Dalam contoh itu, mereka Akan mengambil uang mereka kembali dan mendapatkan 1mm dan Anda akan mendapatkan 7mmmon Saham Saham yang harus dipegang oleh karyawan, penasihat dan pendiri.2 Ajukan Pertanyaan yang Tepat. Beberapa hal yang harus dipikirkan saat melihat kesepakatan ekuitas karyawan adalah. Apakah jadwal vestasi Anda masuk akal Sementara jadwal vesting yang paling umum adalah empat Tahun dengan tebing satu tahun, itu mungkin bukan situasi yang paling adil untuk semua orang. Saya akan mempertimbangkan berapa lama merencanakan hubungan Anda dengan perusahaan untuk bertahan, berapa banyak pekerjaan yang akan Anda lakukan dan berapa banyak pekerjaan yang akan Anda lakukan terutama jika Anda seorang pengembang akan dikirim lebih awal, kata Charles Torres pasangan yang mengkhususkan diri pada modal ventura dan startups di Reitler Kailas Rosenblatt Banyak orang datang ke kapal selama enam atau tujuh bulan sambil berpikir mereka akan mendapatkan stok, dan tidak pernah rompi Kadang kala, meskipun, mereka benar-benar bekerja dengan baik dan berkembang. Bagian yang baik dari IP perusahaan. Umumnya, semakin banyak ekuitas yang diberikan perusahaan kepada Anda, semakin sulit bagi Anda untuk menegosiasikan jadwal vesting, kata Torres. Di bawah keadaan apa perusahaan dapat membeli kembali saham saya, dan apa keadaannya? Harga pembelian kembali Seringkali perusahaan dan pengacaranya akan memasukkan barang-barang di mana mereka dapat membeli kembali saham setelah seseorang pergi, Torres mengatakan Dalam keadaan tertentu yang mungkin adil, tapi di pihak lain mungkin tidak begitu. Penting untuk mengetahui kapan perusahaan Anda dapat membeli saham dan berapa harganya Jika nilai sahamnya, misalnya, tiga kali lipat sejak Anda membelinya, apakah perusahaan membeli kembali dengan harga semula atau dengan nilai pasar bisa menjadi perbedaan besar. Di bawah keadaan apa nilai di Dimana perusahaan membeli kembali perubahan saham Yang sering berkisar pada sebuah istilah dalam surat ketenagakerjaan yang disebut sebab dan bagaimana hal itu didefinisikan, Torres mengatakan Karyawan harus sangat berhati-hati dengan definisi tersebut karena memiliki konsekuensi yang signifikan.3 Pikirkan tentang Pajak. Saham, yang Anda miliki dengan segera, atau opsi saham, yang memberi Anda pilihan untuk membeli saham nanti, akan mempengaruhi pajak Anda datang pada periode pengarsipan. Dalam situasi tertentu, seperti jika Anda kembali memasuki perusahaan sejak awal yang memiliki valuasi rendah, itu Mungkin masuk akal secara finansial untuk memiliki saham yang dibatasi alih-alih opsi Kemudian Anda membayar pajak penghasilan atas saham sementara nilainya rendah dan pajak untuk keuntungan modal saat Anda menjualnya nanti Jika perusahaan tersebut gagal Sebelum Anda menjual saham, Anda kehilangan satu ton uang untuk pajak. Dalam situasi lain, seperti jika Anda membayar pajak yang tinggi untuk hibah saham yang mungkin tidak sepenuhnya rampung pada saat Anda meninggalkan perusahaan, opsi saham mungkin bisa dilakukan. Lebih masuk akal Ada berbagai konsekuensi pajak untuk saham yang dibatasi dan opsi saham, Torres mengatakan Tujuan keduanya, bagaimanapun, adalah menunda acara kena pajak untuk karyawan tersebut, namun yang lebih disukai bergantung pada tahap perusahaan, penilaiannya, besarnya Hibah saham dan vesting atau timing yang diantisipasi dari semuanya Ada tidak ada yang sesuai dengan ukuran, dan Anda benar-benar perlu berkonsultasi dengan pengacara pajak.4 Beberapa Kata Saran Kami berbicara dengan pemodal ventura, pendiri pemula dan seorang Pengacara tentang ekuitas karyawan Berikut adalah beberapa saran mereka untuk bernegosiasi. Saya pikir kita kembali berada dalam lingkungan perekrutan yang kompetitif sekarang di Bay Area dan di New York, juga, Fort mengatakan Jika Anda berbakat dan jika Anda dapat membawa banyak hal ke meja, Anda berada dalam posisi yang baik untuk bernegosiasi. Saya pikir dari sudut pandang karyawan, Anda harus realistis mengenai di mana perusahaan berada di panggung, kata principal Jay Levy di Zelkova Ventures Sebuah perusahaan yang didanai oleh VC tahap akhir di X juta dan memiliki pendapatan yang stabled kurang. Dari startup daripada startup yang meningkatkan 500.000 uang bibit Untuk masuk ke perusahaan yang didanai sepenuhnya dan mengharapkan dua poin, tidak realistis. Ketika Anda dikeluarkan ekuitas karyawan, bersiaplah untuk dilusi Ini bukan hal yang buruk. Ini adalah bagian normal dari latihan penciptaan nilai bahwa sebuah startup adalah Tetapi Anda harus memahaminya dan merasa nyaman dengannya, tulis Fred Wilson di sebuah posting blog. Yang tepat menjelaskan apa yang diharapkan. Keuntungan terbesar untuk sebuah startup di luar budaya adalah kesempatan untuk gajian besar jika perusahaan Anda mengeksekusi dengan indah dengan bantuan karyawan tersebut, kata pendiri Aviary dan CEO Avi Muchnick Seorang karyawan yang tidak tertarik atau tidak mengerti bahwa kenaikan tersebut tidak akan berlanjut. Termotivasi dengan cara yang sama seperti orang lain. Daftar Pekerjaan Media Sosial. Setiap minggu kami mengeluarkan daftar peluang kerja media sosial dan web Sementara kami memposting sejumlah besar daftar pekerjaan, kami telah memilih beberapa peluang kerja sosial utama. Dari dua minggu terakhir kamu bisa mulai Happy hunting.